Calculadora de retirada de capital: cuánto dura tu patrimonio

PorOleh Soloninactualizado el 25 de septiembre de 2026

¿Qué quieres calcular?

Patrimonio actual en euros

Valor de adquisición (lo invertido) en euros

Lo que pagaste por las participaciones, con los gastos de compra. La diferencia con el patrimonio es la ganancia pendiente de tributar; si no hay ganancia, escribe el mismo importe que el patrimonio. La calculadora lo reparte en proporción, como si hubieras invertido de una vez.

Importe de cada retirada en euros

Antes de impuestos y, si sube cada año, el del primer año: la retirada mensual si retiras cada mes o la anual si retiras una vez al año.

Frecuencia de las retiradas

Momento de la retirada

Rentabilidad anual en %

Subida anual de la retirada en %

Por ejemplo, la inflación que esperas; 0 si quieres retirar siempre lo mismo. El plan año a año también la usa para expresar el patrimonio en euros de hoy.

IRPF sobre las ganancias

Otras rentas del ahorro al año en euros

Intereses, dividendos u otras ganancias que tengas cada año. Las ganancias de los reembolsos se suman a ellas y tributan en los tramos siguientes de la escala; se aplica el mismo importe todos los años.

Resultado

300.000,00 € duran 30 años y 3 meses retirando 1100,00 € al mes el primer año con un 4,00 % de rentabilidad.

El patrimonio dura

30 años y 3 meses (363 retiradas mensuales completas y el 79 % de la número 364)

Tasa de retirada inicial

4,40 % del patrimonio

Retirada sin perder poder adquisitivo

489,46 € al mes el primer año, después un 2,00 % más cada año

Total retirado antes de impuestos

543.053,65 €

IRPF total

63.241,82 €

Total retirado después de impuestos

479.811,83 €

Neto del primer año

12.539,61 €

Cálculo

Rentabilidad mensual: (1 + 4,00 %)^(1/12) − 1 = 0,3274 % Tasa de retirada: 12 × 1100,00 € ÷ 300.000,00 € × 100 = 4,40 % Año 1: 300.000,00 € + 11.715,71 € de rentabilidad − 13.200,00 € retirados = 298.515,71 € Retirada del segundo año: 1100,00 € × 1,02 = 1122,00 € Ganancia en la primera retirada: 1100,00 € × (1 − 225.000,00 € ÷ 300.000,00 €) = 275,00 € IRPF del año 1: escala del ahorro sobre 3475,76 € de ganancia = 660,39 € Sin perder poder adquisitivo: 300.000,00 € × (1 − 0,98076923) ÷ 11,786964 = 489,46 €

Plan año a año

 Año       Retirado         IRPF           Neto  Patrimonio final    Euros de hoy
   1    13.200,00 €     660,39 €    12.539,61 €      298.515,71 €    292.662,46 €
   2    13.464,00 €     746,08 €    12.717,92 €      296.702,37 €    285.181,06 €
   3    13.733,28 €     832,10 €    12.901,18 €      294.541,41 €    277.552,95 €
   4    14.007,95 €     918,46 €    13.089,49 €      292.013,44 €    269.775,28 €
   5    14.288,10 €    1005,21 €    13.282,89 €      289.098,15 €    261.845,10 €
   6    14.573,87 €    1092,38 €    13.481,49 €      285.774,33 €    253.759,43 €
   7    14.865,34 €    1184,21 €    13.681,13 €      282.019,81 €    245.515,22 €
   8    15.162,65 €    1281,60 €    13.881,05 €      277.811,40 €    237.109,35 €
   9    15.465,90 €    1379,56 €    14.086,34 €      273.124,86 €    228.538,67 €
  10    15.775,22 €    1478,14 €    14.297,08 €      267.934,89 €    219.799,93 €
  11    16.090,73 €    1577,37 €    14.513,36 €      262.215,01 €    210.889,84 €
  12    16.412,54 €    1677,29 €    14.735,25 €      255.937,60 €    201.805,05 €
  13    16.740,79 €    1777,94 €    14.962,85 €      249.073,77 €    192.542,12 €
  14    17.075,61 €    1879,36 €    15.196,25 €      241.593,35 €    183.097,57 €
  15    17.417,12 €    1981,59 €    15.435,53 €      233.464,86 €    173.467,83 €
  16    17.765,46 €    2084,67 €    15.680,79 €      224.655,38 €    163.649,27 €
  17    18.120,77 €    2188,63 €    15.932,14 €      215.130,56 €    153.638,19 €
  18    18.483,19 €    2293,52 €    16.189,67 €      204.854,53 €    143.430,82 €
  19    18.852,85 €    2399,38 €    16.453,47 €      193.789,83 €    133.023,30 €
  20    19.229,91 €    2506,25 €    16.723,66 €      181.897,36 €    122.411,71 €
  21    19.614,51 €    2614,17 €    17.000,34 €      169.136,31 €    111.592,05 €
  22    20.006,80 €    2723,18 €    17.283,62 €      155.464,09 €    100.560,24 €
  23    20.406,93 €    2833,33 €    17.573,60 €      140.836,22 €     89.312,12 €
  24    20.815,07 €    2944,66 €    17.870,41 €      125.206,31 €     77.843,45 €
  25    21.231,37 €    3057,20 €    18.174,17 €      108.525,93 €     66.149,90 €
  26    21.656,00 €    3171,02 €    18.484,98 €       90.744,57 €     54.227,07 €
  27    22.089,12 €    3286,14 €    18.802,98 €       71.809,50 €     42.070,46 €
  28    22.530,90 €    3402,62 €    19.128,28 €       51.665,73 €     29.675,48 €
  29    22.981,52 €    3520,50 €    19.461,02 €       30.255,89 €     17.037,47 €
  30    23.441,15 €    3639,82 €    19.801,33 €         7520,13 €       4151,65 €
  31      7555,01 €    1105,05 €      6449,96 €            0,00 €          0,00 €

Euros de hoy: patrimonio final ÷ 1,02^año, tomando la subida anual de la retirada como inflación.

Duración según tasa de retirada y rentabilidad

Tasa              al 2,00 %     al 4,00 %     al 6,00 %
 3,00 %            33 a 7 m      54 a 5 m  más de 100 a
 3,50 %            28 a 9 m      42 a 2 m  más de 100 a
 4,00 %            25 a 2 m      34 a 7 m      90 a 1 m
>4,40 %           22 a 11 m      30 a 3 m      55 a 3 m
 4,50 %            22 a 5 m      29 a 4 m      51 a 3 m
 5,00 %            20 a 2 m      25 a 7 m      38 a 9 m
 6,00 %            16 a 9 m      20 a 4 m     26 a 11 m

Filas: tasa de retirada inicial (> = la tuya); columnas: rentabilidad anual. Retirada mensual, subida anual del 2,00 %. a = años, m = meses.

El resultado es orientativo y no sustituye a una asesoría profesional.

Cuántos años dura un patrimonio con retiradas mensuales o anuales, cuánto puedes retirar y qué capital necesitas, con retiradas que suben cada año, IRPF sobre la ganancia al reembolsar fondos y plan año a año.

Con 300.000 € de patrimonio y un valor de adquisición de 225.000 €, retirando 1.100 € al principio de cada mes, con una subida del 2 % cada año y una rentabilidad del 4 % anual, el patrimonio dura 30 años y 3 meses. El primer año el IRPF sobre las ganancias de los reembolsos es de 660,39 €; el vigésimo, de 2.506,25 €.

La calculadora responde a tres preguntas: cuánto dura un patrimonio, cuánto puedes retirar durante un plazo y qué capital hace falta para retirar un importe concreto. Muestra el cálculo paso a paso, un plan año a año con el IRPF y el patrimonio en euros de hoy, y una tabla comparativa con otras rentabilidades.

Cómo usar la calculadora

Elige si quieres calcular la duración, la retirada posible o el capital necesario.
Escribe los datos que pide el modo elegido: el patrimonio y su valor de adquisición, la retirada, el plazo o el patrimonio que quieres conservar al final.
Indica si retiras cada mes o cada año, al principio o al final del periodo, la rentabilidad anual y cuánto sube la retirada cada año.
Elige si se aplica la escala del ahorro y qué otras rentas del ahorro tienes cada año.
Consulta el resultado, el cálculo y el plan año a año, y compara otras rentabilidades en la tabla.

Cómo se hace el cálculo

La rentabilidad anual se convierte en una mensual equivalente: (1 + 4 %)^(1/12) − 1 = 0,3274 %. Doce meses al 0,3274 % vuelven a dar exactamente un 4 % anual. Si retiras al principio del mes, primero sale la retirada y después rinde lo que queda; si retiras al final, primero rinde todo el patrimonio y después sale la retirada.

La retirada sube una vez al año según el porcentaje indicado: 1.100 € el primer año, 1.122 € el segundo y 1.144,44 € el tercero. El primer año del ejemplo el patrimonio rinde 11.715,71 € y se retiran 13.200 €, así que al final del año quedan 298.515,71 €.

Cuando el patrimonio se agota, la calculadora indica cuántas retiradas completas hubo y qué parte de la última se pudo cubrir: en el ejemplo, 363 retiradas mensuales completas y el 79 % de la número 364.

Cuánto puedo retirar: la fórmula

El patrimonio tiene que igualar el valor actual de todas las retiradas más el valor actual del patrimonio que quieras conservar. Por cada euro retirado al principio de cada mes, las doce retiradas del primer año valen hoy A = (1 − 1,00327374^−12) ÷ 0,00327374 × 1,00327374 = 11,786964. Como la retirada sube un 2 % al año y se descuenta al 4 %, cada año vale en valor actual q = 1,02 ÷ 1,04 = 0,98076923 veces el anterior.

A 30 años resulta F = A × (1 − q³⁰) ÷ (1 − q) = 270,6195 (270,619457 sin redondear). La retirada mensual posible el primer año es patrimonio ÷ F: 300.000 € ÷ 270,6195 = 1.108,57 €. Al revés, retirar 1.100 € al mes exige 1.100 € × 270,619457 = 297.681,40 €. Si quieres conservar un patrimonio R al final, su valor actual, R ÷ 1,04³⁰, se resta del patrimonio antes de dividir por F; en el capital necesario, se suma.

Rentabilidad del 4 %, retirada al principio de cada mes, subida anual del 2 %, sin patrimonio final y antes de impuestos.
Plazo	Retirada mensual con 300.000 €	Capital para 1.100 € al mes
20 años	1.520,85 €	216.984,42 €
25 años	1.272,71 €	259.290,10 €
30 años	1.108,57 €	297.681,40 €
35 años	992,42 €	332.520,51 €
40 años	906,25 €	364.136,09 €

Retirar sin consumir el patrimonio

Para que el patrimonio conserve su poder adquisitivo, tiene que crecer cada año lo mismo que la retirada, un 2 %. La retirada que lo permite es patrimonio × (1 − q) ÷ A: 300.000 € × (1 − 0,98076923) ÷ 11,786964 = 489,46 € al mes, un 1,96 % del patrimonio el primer año. A los 30 años el patrimonio llega a 543.408,48 €, que con una inflación del 2 % equivalen a los 300.000 € de hoy.

La regla del 4 % con números

La regla procede de un artículo de William P. Bengen publicado en el Journal of Financial Planning en octubre de 1994, que analizaba datos históricos del mercado estadounidense. Consiste en retirar el primer año un 4 % del patrimonio y subir después la retirada con la inflación.

El estudio usaba las rentabilidades de cada año, que suben y bajan. Con una rentabilidad constante, en cambio, la duración de cada tasa de retirada se calcula directamente:

Retirada al principio de cada mes, subida anual del 2 %, antes de impuestos. a = años, m = meses.
Tasa de retirada inicial	Rentabilidad 2 %	Rentabilidad 4 %	Rentabilidad 6 %
3 %	33 a 7 m	54 a 5 m	más de 100 a
3,5 %	28 a 9 m	42 a 2 m	más de 100 a
4 %	25 a 2 m	34 a 7 m	90 a 1 m
4,5 %	22 a 5 m	29 a 4 m	51 a 3 m
5 %	20 a 2 m	25 a 7 m	38 a 9 m
6 %	16 a 9 m	20 a 4 m	26 a 11 m

Por qué importa el orden de las rentabilidades

La calculadora supone la misma rentabilidad todos los años. Si la rentabilidad oscila mientras retiras dinero, importa cuándo llegan los años malos. Un ejemplo con 300.000 €, 15.000 € retirados al principio de cada año, sin subida, durante 25 años: 23 años rinden un 7 % y dos años pierden un 20 %, lo que equivale a una rentabilidad media geométrica del 4,54 % anual.

Si los dos años de pérdidas llegan al final, a los 25 años quedan 339.685,69 €. Si llegan al principio, el patrimonio se agota en el año 23. Con esa media geométrica constante todos los años quedarían 207.587,18 €. Sin retiradas, los dos órdenes acabarían en los mismos 910.181,73 €: la diferencia se debe solo a que, tras las pérdidas, hay que vender más participaciones para retirar la misma cantidad, y esas participaciones ya no están cuando llega la recuperación.

IRPF al reembolsar fondos de inversión

Al reembolsar participaciones de un fondo no tributa todo lo que retiras, sino la ganancia patrimonial: el valor de transmisión menos el valor de adquisición (artículos 34 y 35 de la Ley del IRPF). Cuando hay participaciones homogéneas, se consideran reembolsadas las que se compraron primero (artículo 94.1.a). Si todo se invirtió de una vez, todas las participaciones tienen el mismo valor de adquisición y la parte de ganancia de cada retirada es la proporción de ganancia de la cartera: 1.100 € × (1 − 225.000 € ÷ 300.000 €) = 275 €. La calculadora aplica siempre este reparto proporcional; si compraste en varias veces, el resultado real depende del valor de adquisición de las participaciones más antiguas.

Las ganancias por transmisión forman parte de la renta del ahorro (artículo 46); la base del ahorro tributa al 19 % en los primeros 6.000 €, al 21 % de 6.000 a 50.000 €, al 23 % de 50.000 a 200.000 €, al 27 % de 200.000 a 300.000 € y al 30 % por encima de 300.000 € (artículos 66 y 76). Al reembolsar participaciones de fondos de inversión, la gestora retiene el 19 % de la ganancia (artículo 96 del Reglamento del IRPF); en los fondos cotizados no se practica retención (artículo 75.3.j), y la diferencia con la escala se regulariza en la declaración. El primer año del ejemplo hay 3.475,76 € de ganancia y 660,39 € de IRPF; la rentabilidad aumenta el valor de las participaciones que quedan, pero no su valor de adquisición, así que cada euro reembolsado lleva cada vez más ganancia: un 26 % el primer año y un 65 % el vigésimo. Como además la retirada sube cada año, el IRPF es de 1.478,14 € el décimo año y de 2.506,25 € el vigésimo.

El traspaso de un fondo de inversión a otro no tributa en los supuestos del artículo 94.1.a, y las nuevas participaciones conservan el valor y la fecha de adquisición de las anteriores; ese régimen no se aplica a los fondos cotizados. Las prestaciones de planes de pensiones tributan como rendimientos del trabajo (artículo 17.2.a), no como ganancias patrimoniales: si retiras de un plan de pensiones, elige «Sin impuestos»; la duración es válida, pero el IRPF hay que calcularlo aparte. El impuesto reduce lo que cobras, no la cartera, así que la duración depende solo de la retirada antes de impuestos. La calculadora supone que toda la rentabilidad queda dentro del fondo, sin repartir dividendos ni intereses, y, en el modo «¿Qué capital necesito?», que el capital se invierte hoy, sin ganancia previa. Tampoco compensa las pérdidas de un año con las ganancias de los cuatro años siguientes, como permite el artículo 49.

Fuentes

Cifras vigentes en 2026. Los resultados son orientativos y no sustituyen a una asesoría laboral o fiscal.

Preguntas frecuentes

¿Cuánto dura mi patrimonio?

Depende de la retirada, la rentabilidad y la subida anual. 300.000 € duran 30 años y 3 meses retirando 1.100 € al principio de cada mes, con una subida anual del 2 % y un 4 % de rentabilidad. Sin subida anual durarían 56 años y 3 meses.

¿Cuánto puedo retirar al mes?

Con 300.000 €, a 30 años, un 4 % de rentabilidad y una subida anual del 2 %, puedes retirar 1.108,57 € al mes el primer año si al final no tiene que quedar nada. A 40 años, 906,25 €.

¿Qué capital necesito para retirar 1.100 € al mes?

Para retirarlos antes de impuestos durante 30 años, con un 4 % de rentabilidad y una subida anual del 2 %, hacen falta 297.681,40 €. Para retirarlos indefinidamente sin que el patrimonio pierda poder adquisitivo, 674.214,32 €.

¿Qué es la regla del 4 %?

Retirar el primer año un 4 % del patrimonio y subir después la retirada con la inflación. Con una subida anual del 2 % y retirada mensual, el patrimonio dura 34 años y 7 meses con un 4 % de rentabilidad y 25 años y 2 meses con un 2 %.

¿Cómo tributa el rescate de un fondo de inversión?

Tributa la ganancia de las participaciones reembolsadas, que se consideran las más antiguas, en la base del ahorro: al 19 %, 21 %, 23 %, 27 % o 30 % según el tramo. En los fondos de inversión la gestora retiene el 19 % de la ganancia al reembolsar, y la diferencia con la escala se regulariza en la declaración de la renta; en los fondos cotizados no hay retención.

¿Por qué el IRPF sube con los años?

La rentabilidad hace crecer el valor de las participaciones que quedan, pero no su valor de adquisición, así que cada euro reembolsado lleva cada vez más ganancia; además, la retirada sube cada año. En el ejemplo, el primer año 3.475,76 € de los 13.200 € retirados son ganancia; el vigésimo, 12.505,94 € de 19.229,91 €.

¿Cambia algo retirar al principio o al final del mes?

Sí: si retiras al final del mes, cada retirada sigue invertida un mes más. En el ejemplo el patrimonio dura entonces 30 años y 5 meses en lugar de 30 años y 3 meses. Si en lugar de 1.100 € al mes retiras 13.200 € al principio de cada año, dura 29 años.

¿Cuánto puedo retirar sin consumir el patrimonio?

De 300.000 €, con un 4 % de rentabilidad y una subida anual del 2 %, 489,46 € al mes el primer año. El patrimonio crece entonces un 2 % cada año y, con una inflación del 2 %, conserva su poder adquisitivo.

¿Cómo tengo en cuenta la pensión pública?

Haz el cálculo en dos etapas, empezando por la segunda. Con «¿Qué capital necesito?», calcula el capital para la etapa con pensión, con la retirada de ese momento reducida en el importe de la pensión. Después calcula la etapa hasta la pensión con ese capital como patrimonio que quieres conservar al final.

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