Entnahmerechner: Wie lange reicht das Vermögen?

VonOleh Soloninaktualisiert 25. September 2026

Was möchten Sie berechnen?

Vermögen in Euro

Anschaffungskosten (eingezahltes Kapital) in Euro

Die Differenz zum Vermögen ist der bisher aufgelaufene Gewinn, der beim Verkauf steuerpflichtig wird; bereits angesetzte Vorabpauschalen können Sie hinzurechnen. Ist noch kein Gewinn angefallen, tragen Sie denselben Betrag wie beim Vermögen ein.

Entnahme je Auszahlung im ersten Jahr in Euro

Vor Steuern: bei monatlicher Auszahlung der Monatsbetrag, bei jährlicher der Jahresbetrag.

Auszahlungsrhythmus

Zeitpunkt der Auszahlung

Rendite pro Jahr in Prozent

Jährliche Erhöhung der Entnahme in Prozent

Zum Ausgleich der Inflation; 0 für gleichbleibende Entnahmen. Der Jahresplan rechnet mit diesem Satz auch in heutige Kaufkraft um.

Anlageart

Der Rechner behandelt die Rendite als Kursgewinn, der erst beim Verkauf versteuert wird; laufende Ausschüttungen, Zinsen und Dividenden bildet er nicht ab.

Abgeltungsteuer einschließlich Solidaritätszuschlag

Noch verfügbarer Sparer-Pauschbetrag pro Jahr in Euro

1.000 €, bei Zusammenveranlagung 2.000 €; entsprechend weniger, soweit andere Kapitalerträge ihn bereits beanspruchen.

Ergebnis

500.000,00 € reichen bei anfangs 2.000,00 € pro Monat und 5,00 % Rendite 32 Jahre und 4 Monate.

Das Vermögen reicht

32 Jahre und 4 Monate (388 volle Monatsentnahmen, die 389. nur noch zu 33 %)

Entnahmerate im ersten Jahr

4,80 % des Vermögens

Entnahme ohne Kapitalverzehr

1.217,28 € pro Monat im ersten Jahr, danach jährlich 2,00 % mehr

Entnahmen insgesamt vor Steuern

1.077.766,78 €

Steuer insgesamt

116.428,94 €

Entnahmen insgesamt nach Steuern

961.337,84 €

Entnahmen nach Steuern im ersten Jahr

23.299,50 €

Rechenweg

Rendite pro Monat: (1 + 5,00 %)^(1/12) − 1 = 0,4074 % Entnahmerate: 12 × 2.000,00 € ÷ 500.000,00 € × 100 = 4,80 % Jahr 1: 500.000,00 € + 24.354,84 € Rendite − 24.000,00 € Entnahmen = 500.354,84 € Entnahme im zweiten Jahr: 2.000,00 € × 1,02 = 2.040,00 € Gewinnanteil der ersten Entnahme: 2.000,00 € × (1 − 400.000,00 € ÷ 500.000,00 €) = 400,00 € Steuer im Jahr 1: (5.222,74 € Gewinn × 70 % − 1.000,00 €) × 26,375 % = 700,50 € Ohne Kapitalverzehr: 500.000,00 € × (1 − q) ÷ A = 500.000,00 € × 0,02857143 ÷ 11,735788 = 1.217,28 €

Jahresplan

Jahr      Entnahmen       Steuer          Netto   Vermögen Ende  Kaufkraft heute
   1    24.000,00 €     700,50 €    23.299,50 €    500.354,84 €     490.543,97 €
   2    24.480,00 €     888,17 €    23.591,83 €    500.234,53 €     480.809,81 €
   3    24.969,60 €   1.074,78 €    23.894,82 €    499.605,44 €     470.789,36 €
   4    25.468,99 €   1.260,45 €    24.208,54 €    498.432,07 €     460.474,19 €
   5    25.978,37 €   1.445,30 €    24.533,08 €    496.676,97 €     449.855,63 €
   6    26.497,94 €   1.629,43 €    24.868,51 €    494.300,57 €     438.924,76 €
   7    27.027,90 €   1.812,96 €    25.214,94 €    491.261,15 €     427.672,40 €
   8    27.568,46 €   1.996,00 €    25.572,46 €    487.514,68 €     416.089,08 €
   9    28.119,83 €   2.178,65 €    25.941,17 €    483.014,68 €     404.165,08 €
  10    28.682,22 €   2.361,03 €    26.321,19 €    477.712,17 €     391.890,37 €
  11    29.255,87 €   2.543,25 €    26.712,62 €    471.555,48 €     379.254,64 €
  12    29.840,98 €   2.725,40 €    27.115,58 €    464.490,10 €     366.247,27 €
  13    30.437,80 €   2.907,59 €    27.530,21 €    456.458,59 €     352.857,33 €
  14    31.046,56 €   3.089,93 €    27.956,62 €    447.400,38 €     339.073,57 €
  15    31.667,49 €   3.272,53 €    28.394,96 €    437.251,64 €     324.884,41 €
  16    32.300,84 €   3.455,47 €    28.845,37 €    425.945,09 €     310.277,92 €
  17    32.946,86 €   3.638,86 €    29.308,00 €    413.409,83 €     295.241,82 €
  18    33.605,79 €   3.822,81 €    29.782,98 €    399.571,15 €     279.763,49 €
  19    34.277,91 €   4.007,41 €    30.270,50 €    384.350,36 €     263.829,91 €
  20    34.963,47 €   4.192,76 €    30.770,70 €    367.664,54 €     247.427,70 €
  21    35.662,74 €   4.378,97 €    31.283,77 €    349.426,36 €     230.543,06 €
  22    36.375,99 €   4.566,13 €    31.809,87 €    329.543,85 €     213.161,83 €
  23    37.103,51 €   4.754,33 €    32.349,18 €    307.920,13 €     195.269,37 €
  24    37.845,58 €   4.943,68 €    32.901,90 €    284.453,21 €     176.850,67 €
  25    38.602,49 €   5.134,28 €    33.468,21 €    259.035,69 €     157.890,25 €
  26    39.374,54 €   5.326,22 €    34.048,33 €    231.554,48 €     138.372,16 €
  27    40.162,03 €   5.519,60 €    34.642,44 €    201.890,56 €     118.280,02 €
  28    40.965,28 €   5.714,51 €    35.250,76 €    169.918,60 €      97.596,92 €
  29    41.784,58 €   5.911,06 €    35.873,52 €    135.506,72 €      76.305,50 €
  30    42.620,27 €   6.109,34 €    36.510,93 €     98.516,09 €      54.387,87 €
  31    43.472,68 €   6.309,45 €    37.163,23 €     58.800,61 €      31.825,59 €
  32    44.342,13 €   6.511,48 €    37.830,65 €     16.206,53 €       8.599,72 €
  33    16.318,07 €   2.246,62 €    14.071,45 €          0,00 €           0,00 €

Kaufkraft heute: Vermögen am Jahresende ÷ 1,02^Jahr; als Inflationsrate dient die jährliche Erhöhung der Entnahme.

Reichweite nach Entnahmerate und Rendite

Entnahmerate     bei 3,00 %    bei 5,00 %    bei 7,00 %
 3,00 %          40 J. 8 M.   über 100 J.   über 100 J.
 3,50 %         33 J. 10 M.    62 J. 1 M.   über 100 J.
 4,00 %         28 J. 11 M.    45 J. 2 M.   über 100 J.
 4,50 %          25 J. 3 M.    36 J. 1 M.   über 100 J.
>4,80 %          23 J. 6 M.    32 J. 4 M.   über 100 J.
 5,00 %          22 J. 5 M.    30 J. 3 M.    69 J. 4 M.
 6,00 %          18 J. 4 M.         23 J.   33 J. 11 M.

Spalten: Rendite pro Jahr. Monatliche Entnahme zu Beginn des Monats, jedes Jahr um 2,00 % erhöht; vor Steuern.

Das Ergebnis ist ein Richtwert und ersetzt keine Beratung.

Wie lange ein Vermögen bei monatlicher oder jährlicher Entnahme reicht, wie viel Sie entnehmen können und wie viel Kapital Sie brauchen — mit steigender Entnahme, Steuer auf Fonds- und ETF-Verkäufe und Jahresplan.

Ein Depot von 500.000 € mit 400.000 € Anschaffungskosten, eine Entnahme von 2.000 € zu Beginn jedes Monats, die jedes Jahr um 2 % steigt, und 5 % Rendite im Jahr: Das Vermögen reicht 32 Jahre und 4 Monate. Liegt es in einem Aktien-ETF, fallen bei 1.000 € Sparer-Pauschbetrag auf die Verkäufe im ersten Jahr 700,50 € Abgeltungsteuer einschließlich Solidaritätszuschlag an, im zwanzigsten Jahr 4.192,76 €.

Der Rechner beantwortet drei Fragen zu Ihrem Entnahmeplan: wie lange ein Vermögen reicht, wie viel Sie über eine gewählte Laufzeit entnehmen können und wie viel Vermögen eine gewünschte Entnahme erfordert. Er zeigt den Rechenweg, einen Jahresplan mit Steuer und Kaufkraft sowie eine Vergleichstabelle für andere Renditen.

So benutzen Sie den Rechner

Wählen Sie, ob Sie die Reichweite, die mögliche Entnahme oder das nötige Vermögen berechnen möchten.
Tragen Sie je nach Frage Vermögen, Anschaffungskosten, Entnahme, Laufzeit und gewünschtes Restvermögen ein.
Legen Sie Auszahlungsrhythmus, Zeitpunkt, Rendite und die jährliche Erhöhung der Entnahme fest.
Wählen Sie Anlageart, Steuersatz und den noch verfügbaren Sparer-Pauschbetrag, wenn die Steuer berücksichtigt werden soll.
Lesen Sie Ergebnis, Rechenweg und Jahresplan ab und vergleichen Sie in der Tabelle andere Renditen.

So rechnet der Entnahmerechner

Aus der Jahresrendite berechnet der Rechner die gleichwertige Monatsrendite: (1 + 5 %)^(1/12) − 1 = 0,4074 %. Zwölf Monate mit 0,4074 % ergeben wieder genau 5 % im Jahr. Bei Auszahlung am Monatsanfang wird zuerst entnommen, und erst das verbleibende Vermögen erzielt die Monatsrendite; bei Auszahlung am Monatsende ist es umgekehrt.

Die Entnahme steigt einmal im Jahr um den eingegebenen Satz: 2.000 € im ersten Jahr, 2.040 € im zweiten, 2.080,80 € im dritten. Im ersten Jahr des Beispiels erwirtschaftet das Vermögen 24.354,84 € Rendite, entnommen werden 24.000 €; am Jahresende beträgt das Vermögen 500.354,84 €. Ab dem zweiten Jahr übersteigen die Entnahmen die Rendite, und das Vermögen beginnt zu sinken.

Ist das Vermögen aufgebraucht, zeigt der Rechner die Zahl der vollen Auszahlungen und den Anteil, zu dem die letzte noch gedeckt ist: im Beispiel 388 volle Monatsentnahmen, die 389. nur noch zu 33 %.

Wie viel kann ich entnehmen? Die Formel

Das Vermögen muss dem Barwert aller Entnahmen plus dem abgezinsten Restvermögen entsprechen. Zwölf Auszahlungen von je 1 € zu Beginn jedes Monats haben im ersten Jahr den Barwert A = (1 − 1,004074^−12) ÷ 0,004074 × 1,004074 = 11,7358. Weil die Entnahme jedes Jahr um 2 % steigt und mit 5 % abgezinst wird, geht jedes weitere Jahr mit dem Faktor q = 1,02 ÷ 1,05 = 0,971429 gegenüber dem Vorjahr ein.

Über 30 Jahre ergibt das F = A × (1 − q³⁰) ÷ (1 − q) = 238,6028. Die mögliche Monatsentnahme im ersten Jahr ist Vermögen ÷ F: 500.000 € ÷ 238,6028 = 2.095,53 €. Umgekehrt erfordert eine Entnahme von anfangs 2.000 € im Monat ein Vermögen von 2.000 € × 238,6028 = 477.205,60 €. Ein gewünschtes Restvermögen R geht mit seinem Barwert R ÷ 1,05³⁰ ein: Bei der möglichen Entnahme wird er vor der Division durch F vom Vermögen abgezogen, beim nötigen Vermögen hinzugerechnet.

5 % Rendite, Entnahme am Monatsanfang, jährlich um 2 % erhöht, Restvermögen 0 €, vor Steuern.
Laufzeit	Monatsentnahme aus 500.000 €	Vermögen für 2.000 € im Monat
20 Jahre	2.766,78 €	361.431,10 €
25 Jahre	2.361,24 €	423.506,04 €
30 Jahre	2.095,53 €	477.205,60 €
35 Jahre	1.909,64 €	523.659,80 €
40 Jahre	1.773,53 €	563.846,23 €

Entnahme ohne Kapitalverzehr

Soll das Vermögen seine Kaufkraft behalten, darf nur so viel entnommen werden, dass es jedes Jahr um denselben Satz wächst wie die Entnahme. Die Formel lautet Vermögen × (1 − q) ÷ A: 500.000 € × 0,0285714 ÷ 11,7358 = 1.217,28 € im Monat, also 2,92 % des Vermögens im ersten Jahr. Nach 30 Jahren beträgt das Vermögen dann nominal 905.680,79 €, bei 2 % Inflation in heutiger Kaufkraft weiterhin 500.000 €.

Die 4-Prozent-Regel nachgerechnet

Die Faustregel geht auf einen Aufsatz von William P. Bengen im Journal of Financial Planning vom Oktober 1994 zurück, der historische Daten des US-Kapitalmarkts auswertete. Gemeint ist eine Entnahme von 4 % des Vermögens im ersten Jahr, die danach mit der Inflation steigt.

Bengen wertete tatsächliche, schwankende Renditen der Vergangenheit aus. Mit einer gleichbleibenden Rendite lässt sich dagegen nachrechnen, wie lange verschiedene Entnahmeraten reichen:

Monatliche Entnahme am Monatsanfang, jährlich um 2 % erhöht, gleichbleibende Rendite, vor Steuern.
Entnahmerate im ersten Jahr	2 % Rendite	4 % Rendite	6 % Rendite
3 %	33 J. 7 M.	54 J. 5 M.	über 100 J.
3,5 %	28 J. 9 M.	42 J. 2 M.	über 100 J.
4 %	25 J. 2 M.	34 J. 7 M.	90 J. 1 M.
4,5 %	22 J. 5 M.	29 J. 4 M.	51 J. 3 M.
5 %	20 J. 2 M.	25 J. 7 M.	38 J. 9 M.
6 %	16 J. 9 M.	20 J. 4 M.	26 J. 11 M.

Warum die Reihenfolge der Renditen zählt

Der Rechner unterstellt jedes Jahr dieselbe Rendite. Schwankt sie, kommt es bei laufender Entnahme darauf an, wann die schlechten Jahre eintreten. Ein Beispiel mit 500.000 € Vermögen, einer gleichbleibenden Entnahme von 25.000 € zu Beginn jedes Jahres und 25 Jahren Laufzeit: 23 Jahre bringen je 7 %, zwei Jahre je −20 %; im geometrischen Mittel sind das 4,54 % im Jahr.

Liegen die beiden Verlustjahre am Ende, bleiben nach 25 Jahren 566.142,82 €. Liegen sie am Anfang, ist das Vermögen im 23. Jahr aufgebraucht. Ohne Entnahmen kämen beide Reihenfolgen auf dieselben 1.516.969,56 €. Den Unterschied machen allein die Entnahmen: Nach Verlusten muss ein größerer Teil des Vermögens verkauft werden, um denselben Betrag zu entnehmen, und dieser Teil fehlt, wenn die Kurse wieder steigen.

Steuern auf Entnahmen aus Fonds und ETFs

Wer Fondsanteile verkauft, versteuert nicht die ganze Entnahme, sondern nur den Gewinn: Veräußerungserlös abzüglich Verkaufskosten und Anschaffungskosten (§ 20 Abs. 2 und 4 EStG, § 19 InvStG). Bei girosammelverwahrten Wertpapieren gelten die zuerst angeschafften als zuerst veräußert (§ 20 Abs. 4 Satz 7 EStG). Bei einer Einmalanlage entspricht der Gewinnanteil jeder Entnahme dem Anteil des Gewinns am Depotwert zum Zeitpunkt des Verkaufs: 2.000 € × (1 − 400.000 € ÷ 500.000 €) = 400 €. Der Rechner verteilt die Anschaffungskosten immer anteilig; wurde zu unterschiedlichen Kursen gekauft, etwa über einen Sparplan, kann das FIFO-Verfahren einen anderen Gewinn ergeben.

Bei Aktienfonds bleiben 30 % der Erträge steuerfrei, bei Mischfonds 15 % (Teilfreistellung, § 20 Abs. 1 und 2 InvStG). Aktienfonds legen nach ihren Anlagebedingungen fortlaufend mehr als 50 % in Kapitalbeteiligungen an, Mischfonds mindestens 25 % (§ 2 Abs. 6 und 7 InvStG). Vom steuerpflichtigen Teil wird der Sparer-Pauschbetrag von 1.000 € abgezogen, bei Zusammenveranlagung 2.000 € (§ 20 Abs. 9 EStG). Was übrig bleibt, unterliegt der Abgeltungsteuer von 25 % (§ 32d Abs. 1 EStG) zuzüglich 5,5 % Solidaritätszuschlag auf die Steuer, zusammen 26,375 %. Im ersten Jahr des Beispiels: (5.222,74 € × 70 % − 1.000 €) × 26,375 % = 700,50 €. Die Steuer steigt, weil der Wert der verbleibenden Anteile mit der Rendite weiter wächst, ihre Anschaffungskosten aber nicht, und weil die Entnahme selbst jedes Jahr um 2 % zunimmt: Im zehnten Jahr sind es 2.361,03 € Steuer, im dreißigsten 6.109,34 €.

Nicht berücksichtigt ist die Vorabpauschale (§ 18 InvStG), die jährlich anfällt, soweit ein Fonds weniger als den Basisertrag ausschüttet, etwa bei thesaurierenden Fonds. Die während der Besitzzeit angesetzten Vorabpauschalen mindern den späteren Veräußerungsgewinn (§ 19 Abs. 1 Satz 3 InvStG); rechnen Sie sie deshalb zu den Anschaffungskosten hinzu. Ebenso wenig bildet der Rechner laufende Ausschüttungen, Dividenden oder Zinsen ab: Er behandelt die gesamte Rendite als Wertzuwachs, der erst beim Verkauf versteuert wird. Die Steuer mindert im Rechner die Auszahlung, nicht das Depot; die Reichweite hängt deshalb nur von der Entnahme vor Steuern ab. Verluste trägt der Rechner nicht in spätere Jahre vor. Beim nötigen Vermögen unterstellt er, dass das Depot noch keinen Gewinn enthält, die Anschaffungskosten also dem Vermögen entsprechen.

Quellen

Stand der Werte: 2026. Die Ergebnisse sind Orientierungswerte und ersetzen keine Steuerberatung.

Häufige Fragen

Wie lange reicht mein Vermögen?

Das hängt von Entnahme, Rendite und der jährlichen Erhöhung ab. 500.000 € reichen bei 2.000 € Entnahme zu Beginn jedes Monats, 2 % jährlicher Erhöhung und 5 % Rendite 32 Jahre und 4 Monate. Ohne Erhöhung würde das Vermögen in diesem Beispiel nie aufgebraucht: Schon im ersten Jahr übersteigt die Rendite von 24.354,84 € die Entnahmen von 24.000 €, und das Vermögen wächst weiter.

Wie viel kann ich monatlich entnehmen?

Aus 500.000 € können Sie bei 5 % Rendite 30 Jahre lang anfangs 2.095,53 € zu Beginn jedes Monats entnehmen und den Betrag jedes Jahr um 2 % erhöhen, wenn am Ende nichts übrig bleiben muss. Bei 40 Jahren sind es anfangs 1.773,53 €. Beide Beträge verstehen sich vor Steuern.

Wie viel Vermögen brauche ich für 2.000 € im Monat?

Für 30 Jahre bei 5 % Rendite, Entnahme zu Monatsbeginn und 2 % jährlicher Erhöhung sind 477.205,60 € nötig; die 2.000 € sind der Betrag vor Steuern. Soll das Vermögen dabei seine Kaufkraft behalten, sind es bei 2 % Inflation 821.505,17 €.

Was besagt die 4-Prozent-Regel?

Im ersten Jahr werden 4 % des Vermögens entnommen, danach steigt die Entnahme mit der Inflation. Mit 2 % jährlicher Erhöhung und Auszahlung zu Monatsbeginn reicht das bei gleichbleibend 4 % Rendite 34 Jahre und 7 Monate, bei 2 % Rendite 25 Jahre und 2 Monate.

Wie werden Entnahmen aus einem ETF versteuert?

Steuerpflichtig ist nur der Gewinnanteil der verkauften Anteile. Bei Aktien-ETFs, die als Aktienfonds gelten, bleiben davon 30 % steuerfrei. Vom übrigen Gewinn wird der noch verfügbare Sparer-Pauschbetrag abgezogen; was dann bleibt, unterliegt 26,375 % Abgeltungsteuer einschließlich Solidaritätszuschlag, bei Kirchensteuerpflicht 27,819 % (8 % Kirchensteuer) oder 27,995 % (9 %).

Warum steigt die Steuer mit den Jahren?

Der Wert der verbleibenden Anteile steigt mit der Rendite, ihre Anschaffungskosten nicht. Dadurch wächst der Gewinnanteil jeder Entnahme, und die Entnahme selbst steigt jedes Jahr um 2 %. Im Beispiel sind im ersten Jahr 5.222,74 € der 24.000 € Entnahmen Gewinn, im zwanzigsten Jahr 24.138,20 € von 34.963,47 €.

Macht es einen Unterschied, ob am Monatsanfang oder -ende entnommen wird?

Ja. Bei Auszahlung am Monatsende bleibt jede Rate einen Monat länger angelegt. Im Beispiel reicht das Vermögen dann 32 Jahre und 6 Monate statt 32 Jahre und 4 Monate. Wird stattdessen einmal jährlich zu Jahresbeginn entnommen, im ersten Jahr 24.000 €, sind es 31 Jahre.

Wie viel kann ich entnehmen, ohne das Vermögen aufzuzehren?

Aus 500.000 € können Sie bei 5 % Rendite anfangs 1.217,28 € zu Beginn jedes Monats entnehmen und den Betrag jedes Jahr um 2 % erhöhen. Das Vermögen wächst dann ebenfalls um 2 % im Jahr und behält bei 2 % Inflation seine Kaufkraft.

Wie berücksichtige ich die gesetzliche Rente?

Rechnen Sie in zwei Schritten. Ermitteln Sie zuerst mit „Wie viel Vermögen brauche ich?“, welches Vermögen zu Rentenbeginn nötig ist, um die Entnahme abzüglich der Rente zu decken; setzen Sie die Entnahme dabei in der Höhe an, die sie nach den jährlichen Erhöhungen zu Rentenbeginn erreicht. Tragen Sie diesen Betrag dann als Restvermögen für die Jahre bis zum Rentenbeginn ein und rechnen Sie dort mit der vollen Entnahme.

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