Calculadora de fondo de maniobra y liquidez

PorOleh Soloninactualizado el 25 de septiembre de 2026

Resultado

Fondo de maniobra 200.000 €. Ratio de liquidez 166,67 %, prueba ácida 100 %, disponibilidad 26,67 %.

Fondo de maniobra

200.000,00 €

Liquidez corriente

166,67 %

Prueba ácida, sin existencias

100 %

Liquidez inmediata, solo tesorería

26,67 %

Cómo leer estas cifras

El activo corriente cubre el pasivo corriente. Si el margen basta depende del sector: un comercio necesita menos colchón que una fábrica con ciclos largos.

Cómo sale el número

500.000,00 € de activo corriente − 300.000,00 € de pasivo corriente = 200.000,00 € de fondo de maniobra; la tesorería sola cubre el 26,67 % y con los clientes el 100 %.

El resultado es orientativo y no sustituye a una asesoría profesional.

Calcula el fondo de maniobra y las tres ratios de liquidez a partir de cuatro cifras del balance.

El fondo de maniobra es lo que queda del activo corriente cuando se ha pagado todo el pasivo corriente, y esta calculadora lo saca junto con las tres ratios de liquidez a partir de las mismas cuatro cifras. Con 500.000 € de activo corriente, 300.000 € de deuda a menos de un año, 200.000 € de existencias y 80.000 € en el banco, el fondo de maniobra es de 200.000 €, la liquidez corriente del 166,67 %, la prueba ácida del 100 % y la liquidez inmediata del 26,67 %.

Un fondo de maniobra negativo no es por sí mismo una mala noticia. Una cadena de supermercados vive con él de forma permanente: el cliente paga en caja el mismo día y al proveedor se le paga a treinta o sesenta días, de modo que el pasivo corriente financia las existencias. Con 100.000 € de activo corriente y 180.000 € de pasivo, la herramienta devuelve −80.000 € y una liquidez corriente del 55,56 %; en ese supermercado es el modelo funcionando, y en un taller que cobra a noventa días es un aviso serio.

Cómo usar la calculadora

Escribe el activo corriente completo: existencias, clientes y tesorería juntos.
Escribe las existencias aparte; salen de la prueba ácida.
Escribe la tesorería: caja, bancos y cheques.
Escribe el pasivo corriente, es decir todo lo que vence dentro del año.

El mismo balance con tres ratios

Cada fila es una pasada de esta calculadora con 500.000 € de activo corriente, 80.000 € de tesorería y 300.000 € de pasivo corriente. Solo cambia cuánto de eso son existencias.

El fondo de maniobra y el ratio de liquidez no se mueven: no distinguen las existencias. Es la prueba ácida la que enseña la diferencia — con 400.000 € en almacén, el pasivo corriente solo queda cubierto en un tercio con lo que se puede convertir en dinero deprisa.

Pasadas de esta calculadora con 500.000 € de activo corriente, 80.000 € de tesorería y 300.000 € de pasivo corriente.
Existencias	Fondo de maniobra	Ratio de liquidez	Prueba ácida	Disponibilidad
200.000 €	200.000 €	166,67 %	100 %	26,67 %
300.000 €	200.000 €	166,67 %	66,67 %	26,67 %
400.000 €	200.000 €	166,67 %	33,33 %	26,67 %

Las existencias y el dinero salen de dentro del activo corriente

El error más repetido es tratar las dos casillas intermedias como añadidos. Alguien escribe en «activo corriente» solo el saldo de clientes y luego suma aparte las existencias y la caja, con lo que el total se queda corto y la liquidez corriente y la prueba ácida salen bajas; la liquidez inmediata no cambia, porque solo depende de la tesorería y del pasivo. Por eso, cuando existencias más tesorería superan al activo corriente, la calculadora no devuelve ningún número: con esas cifras la prueba ácida saldría por debajo de la liquidez inmediata, cosa imposible en un balance de verdad, y con existencias mayores que el total, hasta negativa. Prefiere detenerse antes que dar un resultado que parece un diagnóstico y solo es una casilla mal rellenada.

Hay una comprobación rápida en el propio resultado. Si la prueba ácida sale exactamente igual que la liquidez inmediata, existencias y tesorería suman todo el activo corriente introducido: o faltan los derechos de cobro, o la empresa no los tiene. En una empresa que factura a crédito, los deudores son justo la partida que separa esas dos ratios. En el ejemplo de arriba los 500.000 € se reparten en 200.000 € de existencias, 80.000 € de tesorería y 220.000 € de derechos de cobro; son esos 220.000 € los que sostienen la prueba ácida en el 100 %.

Lo que separa a las tres ratios es lo que se acepta como vendible

Las tres se dividen entre el mismo pasivo corriente, así que lo único que las diferencia es lo que se admite en el numerador. En el ejemplo van del 166,67 % al 100 % y de ahí al 26,67 %, y esos saltos tienen nombre: los 66,67 puntos que separan a las dos primeras son las existencias divididas entre la deuda a corto, ni más ni menos. Leer la liquidez corriente sola equivale a dar por hecho que el almacén se vende entero y al precio al que está valorado, cosa que solo ocurre cuando no hay ninguna prisa por venderlo.

Conviene saber también lo que ninguna de las tres detecta. La herramienta toma las cifras tal como están en el balance: un cliente que no va a pagar sigue contando en la liquidez corriente y en la prueba ácida hasta que la empresa lo deteriora en su contabilidad. Y por el otro lado, una liquidez inmediata muy alta no es una nota mejor: significa dinero parado en cuenta, que es la forma más cara de estar tranquilo. La cifra útil no es la máxima, sino la que cubre los pagos de las próximas semanas sin tener que vender nada con descuento.

El «dos a uno» es una herencia, no una norma

La regla de que la liquidez corriente debe rondar el 200 % viene de los manuales de análisis de crédito estadounidenses de comienzos del siglo pasado, escritos para empresas industriales que financiaban sus campañas con crédito bancario a corto plazo. Aplicada hoy a un supermercado, a una empresa de servicios sin almacén o a una constructora con obra en curso, no describe gran cosa. Por eso esta página no marca ningún valor como correcto: el mismo 90 % puede ser rutina en un negocio que cobra al contado y una alarma en uno que factura a noventa días.

Lo que sí funciona es comparar. Primero, la empresa consigo misma en varios cierres seguidos, porque la tendencia dice más que el nivel. Segundo, con las cuentas depositadas de competidores del mismo tamaño y sector, que son públicas. Y conviene recordar que una ratio es una foto del día del cierre, y que la fecha importa: en un negocio de temporada, las mismas cuentas tomadas en otro mes darían otra cosa. Un detalle de lectura: aquí los resultados salen en porcentaje, así que ese 166,67 % es el 1,67 que los manuales escriben como coeficiente.

Fuentes

Cifras vigentes en 2026. Los resultados son orientativos y no sustituyen a una asesoría laboral o fiscal.

Preguntas frecuentes

He escrito las existencias y la tesorería y me dice que las cifras no encajan

Porque las existencias y la tesorería son partes del activo corriente. Si su suma supera la cifra total, alguna casilla está mal y el resultado sería inventado: la prueba ácida saldría por debajo de la liquidez inmediata, cosa imposible en un balance real. La herramienta se detiene en lugar de devolverlo. También hace falta un pasivo corriente mayor que cero: sin deuda a corto plazo, dividir entre él no significa nada.

¿Un fondo de maniobra negativo significa que la empresa va mal?

No. Indica que el pasivo corriente financia parte del activo, y eso puede ser el modelo de negocio: en el comercio minorista el cliente paga al contado y el proveedor cobra a sesenta días. Lo que conviene mirar es si la situación es estable desde hace años o aparece de golpe en una empresa que factura a noventa días, porque entonces suele venir de un problema de cobro.

¿De dónde saco los cuatro datos?

Del balance. En el modelo del Plan General de Contabilidad son la masa de activo corriente, el epígrafe de existencias, el de efectivo y otros activos líquidos equivalentes, y la masa de pasivo corriente; ese plan está aprobado por real decreto y lo desarrolla el ICAC. Los grupos que consolidan con las normas internacionales de información financiera usan otros rótulos, pero la separación entre corriente y no corriente es la misma.

¿Cómo se calcula el fondo de maniobra?

Activo corriente menos pasivo corriente. 500.000 menos 300.000 son 200.000 €.

¿Qué distingue a los tres ratios?

Lo que va en el numerador: la disponibilidad solo cuenta la tesorería, la prueba ácida añade los derechos de cobro y el ratio de liquidez incluye además las existencias. El denominador es siempre el mismo.

¿Por qué las existencias no cambian el ratio de liquidez?

Porque ya están dentro del activo corriente. Lo que se mueve es el reparto entre existencias y clientes, y eso solo lo enseña la prueba ácida.

¿Un fondo de maniobra alto es bueno?

No necesariamente. Significa colchón, pero también capital inmovilizado: las existencias y los saldos de clientes cuestan financiación. Lo razonable depende del ciclo de caja del negocio.

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